1現(xiàn)金流管理概述

1.1現(xiàn)金流管理的基本含義

現(xiàn)金流是指公司在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出。根據(jù)購(gòu)買(mǎi)商品、提供和接受勞務(wù)、銷(xiāo)售固定資產(chǎn)、投資或回收投資、借款或償還債務(wù)等影響因素，可將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流分為現(xiàn)金流減去現(xiàn)金流凈額。

1.2現(xiàn)金流管理的重要意義

現(xiàn)金流管理可以有效實(shí)現(xiàn)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的最終目標(biāo)。監(jiān)測(cè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)問(wèn)題，加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的預(yù)測(cè)和使用效率，為企業(yè)資金的節(jié)約和運(yùn)營(yíng)提供改善的空間。

2中國(guó)已經(jīng)上市的公路工程企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

2.1發(fā)展情況

中國(guó)上市的公路工程類企業(yè)業(yè)務(wù)主要是集公路、橋梁、隧道、市政工程為一體的大型專業(yè)施工企業(yè)。擁有國(guó)家公路工程建設(shè)總承包資質(zhì)。具有公路路面、路基工程；市政、橋梁、隧道工程、交通工程等各項(xiàng)承包資格。近三年來(lái)，由于資金短缺、償債壓力大、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高等原因，提高其現(xiàn)金管理水平迫在眉睫。

2.2現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流在現(xiàn)金流入中起著重要作用。現(xiàn)金流表數(shù)據(jù)對(duì)比顯示，一個(gè)普遍的現(xiàn)象是，集資活動(dòng)的外部流量大于流入量，資金凈額為負(fù)。沒(méi)有投資資金外流，籌資活動(dòng)的外流大于流入，其中主要的現(xiàn)金支出項(xiàng)目是償債。

3中國(guó)已上市的公路工程企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在問(wèn)題

3.1創(chuàng)現(xiàn)能力不足的問(wèn)題

創(chuàng)業(yè)能力反映了公司資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。具有較強(qiáng)創(chuàng)業(yè)能力的企業(yè)在資金緊張的情況下可以快速獲得資金，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)往往具有較強(qiáng)的應(yīng)對(duì)能力。自2021年以來(lái)，現(xiàn)金回收率持續(xù)下降，這一時(shí)期已低于行業(yè)平均水平，總資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金能力不足。負(fù)債水平高，產(chǎn)生現(xiàn)金的能力明顯不足。從現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)來(lái)看，現(xiàn)金產(chǎn)生的來(lái)源更加狹窄。這些公司一般只有少量的投資和配資，只能通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，資金來(lái)源非常有限。

3.2利潤(rùn)質(zhì)量現(xiàn)金彈性差的問(wèn)題

利潤(rùn)能力通常指公司在一定時(shí)間內(nèi)獲利的能力。我國(guó)上市公路工程公司的現(xiàn)金彈性還是挺大的。但是，一些公司這個(gè)指數(shù)在這個(gè)時(shí)期暴跌，這意味著公司可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金回收的主要問(wèn)題，現(xiàn)金彈性差，意想不到的現(xiàn)金不足，發(fā)生計(jì)劃外的現(xiàn)金支出。這個(gè)問(wèn)題需要關(guān)注。公司以權(quán)利發(fā)生制記錄收入，但現(xiàn)金流量表使用現(xiàn)金收入實(shí)現(xiàn)制，資金尚未到達(dá)，大量未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收入。更高的金融風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量下降。

3.3償債能力較弱的問(wèn)題

近兩年來(lái)，道路施工企業(yè)存在短期償債能力連續(xù)兩年低于1，道路施工企業(yè)短期償債能力普遍維持在非常弱的水平，可能出現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金無(wú)法償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量和負(fù)債總額的比例也很低，長(zhǎng)期償還能力一般呈下降趨勢(shì)。這意味著這家公司最近在償還債務(wù)的能力方面還存在一些缺陷。短期內(nèi)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)。我國(guó)公路工程上市公司暴露的集中問(wèn)題是償還能力弱，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)高。

4上市公路工程企業(yè)現(xiàn)金流管理存在問(wèn)題解決辦法

4.1提高創(chuàng)業(yè)能力

關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金的使用，我們必須開(kāi)源節(jié)流。開(kāi)源意味著不斷為企業(yè)尋找新的現(xiàn)金流入來(lái)源，節(jié)流是為了最大限度地提高現(xiàn)金的使用效率，避免不必要的損失。加強(qiáng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力是開(kāi)源的。例如，充分利用閑置資產(chǎn)，通過(guò)融資租賃與企業(yè)合作，開(kāi)辟新的收入渠道。

4.2提高收益質(zhì)量

收益質(zhì)量代表公司從收益中獲得的現(xiàn)金流入量。現(xiàn)金流入越多，公司獲得的實(shí)際利益越多，利益質(zhì)量也越好。企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)儲(chǔ)蓄意識(shí)，提高員工項(xiàng)目損失；儲(chǔ)蓄意識(shí)應(yīng)減少不必要的施工損失。完善專項(xiàng)呆賬應(yīng)計(jì)制度，減少不必要的呆賬。

4.3提高償還能力

今天的資本市場(chǎng)，公司對(duì)資金有很大的需求。衍生的借款類型也很多，不再是唯一的銀行貸款。但不同的貸款方式、風(fēng)險(xiǎn)程度、靈活性和政策對(duì)企業(yè)的影響是不同的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)借款金額、借款期限、利率風(fēng)險(xiǎn)等因素，結(jié)合自身?xiàng)l件選擇借款方式。只有以最合適的方式滿足公司本身的條件，以最低限度的籌集債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能最大限度地降低到期風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

5結(jié)論

通過(guò)上述研究，我們可以得出以下結(jié)論:通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和創(chuàng)造的各種原因的分析，認(rèn)為現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的源泉；本文認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵是管理現(xiàn)金流。現(xiàn)金流量管理首先要在戰(zhàn)略高度控制現(xiàn)金流量方向，使公司現(xiàn)金流量方向不偏離公司戰(zhàn)略規(guī)定的總體方向和總體目標(biāo)。其次，必須有戰(zhàn)略地實(shí)施現(xiàn)金流量管理。必須改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念和傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)功能，以適應(yīng)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理要求。